米乐M6APP下载近日，广东宏石激光技术股份有限公司（以下简称 宏石激光 ）更新了首次公开发行股票并在主板上市招股说明书（申报稿），拟登陆深主板，保荐人为中信证券。

　　宏石激光主要从事激光切割设备的研发、生产和销售业务。根据《2022 中国激光产业发展报告》，15 家国内激光切割设备厂商占据了激光切割设备市场的半壁江山，其中，大族激光、宏石激光位列前两位，2021 年，公司激光切割成套设备在华市场销售份额为 8.2%，居市场第二位。

　　截至招股说明书签署日，公司的实际控制人为常勇、芦苇，该两人系夫妻关系。常勇直接持有公司 2,537.40 万股股份，占公司总股本的 42.29%，通过员工持股平台佛山宏陆、佛山宏铜、佛山宏铝间接持有公司 386.61 万股股份，占公司总股本的 6.44%。芦苇直接持有公司 1,691.40 万股股份，占公司总股本的 28.19%。常勇、芦苇夫妇合计直接持有公司的股份比例为 70.48%，合计直接及间接持有公司的股份比例为 76.92%，为公司的共同控股股东、实际控制人。

　　本次 IPO 拟募集的资金主要用于苏州市宏石激光技术有限公司新建智能激光设备生产基地项目、激光智能装备及关键零部件研发中心项目、激光智能装备工业物联网及信息化建设项目等。

　　报告期各期，宏石激光实现营业收入分别为 17.87 亿元、23.64 亿元、19.57 亿元，净利润分别为 7995.41 万元、2.61 亿元、2.31 亿元。

　　报告期各期，公司综合毛利率分别为 24.68%、31.57%、34.69%，呈上升趋势，而主要产品平均售价均呈下降趋势，主要系受市场竞争、主要零部件采购成本降低等因素影响所致。

　　宏石激光从事激光切割设备的研发、生产及销售，激光器、切割头等是激光切割设备的核心原材料。报告期内，激光器、切割头等激光光学类原材料采购占比分别为 39.15%、32.04% 和 26.76%。虽然公司具备自主研发及生产切割头等核心部件的能力，但在销售产品中应用比例相对较低。

　　根据公司业务定位，公司生产的激光切割设备的激光光学类原材料主要来自外购，且未来仍将主要依赖外部采购。同时，公司部分原材料存在境外采购，虽然公司注重原材料采购来源的多元化，对存在境外采购的物料均开发了国内替代供应商，但报告期内境外采购仍占有一定比例。

　　报告期内，宏石激光存在一定外销业务收入，营业收入中外销业务收入占比分别为 14.04%、14.06%、22.85%，公司主要境外销售地区包括亚洲（除中国）、 欧洲、美洲。

　　其中，公司在美国地区受到中美贸易摩擦政策影响，销售激光切割设备产品被纳入加征关税清单，加征 25% 关税；2022 年 9 月 30 日，印度激光加工设备企业 Sahajanand Laser Technology Limited 向新德里工商部贸易救济局提交针对从中国进口用于切割、打标或焊接的工业激光机的反倾销立案调查，公司被列示在印度政府相关部门公布的中国激光加工设备出口企业名单中，截至目前，印度政府相关部门就该事项正在调查；其他地区与中国贸易关系稳定，不存在贸易摩擦情形。未来倘若其他境外国家或地区与我国发生类似贸易摩擦，公司业绩可能受到不利影响。

　　同时，报告期各期，公司境外销售主营业务毛利率分别为 49.17%、45.79%、50.67%。由于市场竞争程度及境内外客户对产品价格预期及接受度等存在差异，境外销售毛利率处于较高水平。

　　此外，宏石激光主要经营位于中国境内，主要业务以人民币结算，但公司已确认的外币资产和负债及未来的外币交易依然存在汇率风险。报告期内，公司的汇兑损益分别为 -705.61 万元、-338.86 万元、1252.54 万元，存在较大波动。随着公司境外直接出口销售收入规模的持续扩大，公司采取签署远期外汇合约、及时结汇等方式规避汇率波动风险，但如果未来汇率出现大幅波动，公司仍将面临着一定的汇兑损失风险。

　　众所周知，激光切割设备制造行业属于技术密集型行业，随着下游客户对产品定制化、技术性能差异化等需求增加，对公司技术储备及持续研发、差异化服务能力等提出了更高的要求。

　　报告期各期，宏石激光的研发费用分别为 7295.86 万元、9196.26 万元、8124.25 万元，占营业收入的比例分别为 4.08%、3.89%、4.15%，研发投入维持较高水平，但研发费用率整体均低于同行可比公司。

　　整体来说，宏石激光需要充分利用技术、市场、管理等方面的优势，不断优化生产工艺、持续提升产品技术，在材料、工艺、关键技术等方面多点突破，攻关 大、厚、高速和高精度激光切割 、 专业激光切管设备 等激光加工一体化解决方案技术难点，巩固市场优势地位，拓宽产品类别，进而增强自身的竞争力。